重大资产重组！中科曙光，一字涨停

6月(yuè)10日，中科曙光复牌(fùpái)一字涨停，封单金额超168亿元，海光信息高开8.72%，截至中午收盘涨超4%。

1160亿元！海光信息拟换股吸收合并(hébìng)中科曙光

6月(yuè)9日晚间，海光信息与中科曙光(shǔguāng)正式公布了《重组预案》。海光信息作为(wèi)吸收合并(hébìng)方，而中科曙光则是被吸收合并方，双方拟定以0.5525:1换股(huàngǔ)比例展开吸并。

《重组预案》显示，参与(cānyù)本次换股的(de)(de)中科曙光股票为14.63亿股，若不考虑合并双方后续可能的除权除息等影响，按照换股比例1:0.5525计算，海光信息为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为8.08亿股。吸收合并方换股价格为143.46元/股，被吸收合并方换股价格为79.26元/股。本次换股吸收合并中，海光信息拟购买资产(zīchǎn)的交易(jiāoyì)金额为换股吸收合并中科曙光的成交金额（交易金额=中科曙光换股价格×中科曙光总股本），为1159.67亿元。

上市公司公告截图

5月25日晚间，中科曙光与海光信息相继宣布(xuānbù)，两家公司拟进行战略重组。此次重组是(shì)5月16日《上市公司重大资产重组管理(guǎnlǐ)办法(bànfǎ)》修订发布后，第一单上市公司吸收合并交易，也是算力(suànlì)板块近年来罕见的整合案例。

本次(běncì)合并完成后，海光信息将承继及承接中科曙光的全部资产、负债(fùzhài)、业务、人员及其他一切权利与义务，海光信息因本次换股吸收合并所发行的A股股票将申请在上交所科创板上市流通，中科曙光将终止上市。

中科曙光总裁(zǒngcái)此前回应重组

据21世纪经济报道，5月26日，在中科曙光2025年一季度业绩说明会上(huìshàng)，对于投资者最为关注的海光信息（688041.SH）吸收合并中科曙光一事，公司董事、总裁历军予以回应。

历军表示，当前(dāngqián)我国以人工智能为代表的信息产业发展处于机遇(jīyù)与挑战并存的复杂局面(júmiàn)，为抢抓信息技术产业发展新机遇，中科曙光与海光信息进行整合，将优化从芯片到(dào)软件、系统的产业布局，汇聚信息产业链上下游优质资源，全面发挥龙头企业引领(yǐnlǐng)带动作用(zuòyòng)。

21世纪经济报道记者从业内获悉，在资本市场(shìchǎng)，芯片设计企业与整机制造企业的估值逻辑(luójí)存在显著差异。海光信息作为(zuòwéi)芯片公司，享受147倍的市盈率（TTM），而中科曙光作为硬件厂商(chǎngshāng)，市盈率仅46倍。

而重组后，新主体将形成(xíngchéng)“芯片研发高估值+整机销售稳现金流”的双轮驱动模式，市场可能给予其“硬科技平台型企业”的估值溢价。

据南财快讯统计(tǒngjì)，近期，多家科创板(kēchuàngbǎn)上市公司披露重大资产重组相关公告(gōnggào)。据中国证券报，Wind数据(shùjù)显示，“科创板八条”政策出台后，科创板上市公司披露重大资产重组方案数量达到(dádào)105家。今年以来，科创板上市公司披露重大资产重组方案数量达到44家。

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来源 21世纪经济报道(bàodào)